另类投资 Alternative Investments

另类投资公式速查

费用计算

公式	用途	详解
$\text{Mgmt fee (HF)}=AUM\times m\%$	对冲基金管理费（基于 AUM）	详解 →
$\text{Mgmt fee (PE)}=\text{Committed capital}\times m\%$	私募基金管理费（基于承诺资本）	详解 →
$\text{Perf fee (soft hurdle)}=p\%\times \text{Total gain above HWM}$	业绩报酬（软门槛，全额计算）	详解 →
$\text{Perf fee (hard hurdle)}=p\%\times (\text{Total gain}-\text{Hurdle amount})$	业绩报酬（硬门槛，仅超额部分）	详解 →
$\text{After-fee return}=\frac{V_1-V_0-\text{Total fees}}{V_0}$	扣费后收益率	详解 →

杠杆与估值

公式	用途	详解
$\text{Leveraged return}=\frac{r(V_0+V_B)-r_B\cdot V_B}{V_0}$	杠杆收益率	详解 →
$MOIC=\frac{\text{Cumulative distributions}+\text{Remaining NAV}}{\text{Total capital invested}}$	投资倍数	详解 →

商品期货

公式	用途	详解
$\text{Futures}\approx \text{Spot}\times (1+r_f)+\text{Storage}-\text{Convenience yield}$	商品期货定价	详解 →