财务报表分析公式速查

使用方法

本页集中列示 Level II 的合并、薪酬、外币、金融机构和报告质量公式。基础报表与比率见 Level I 财务报表分析公式。

公司间投资 Intercorporate Investments

公式	用途	详解
$I_{1} = I_{0} + % \times N I - % \times D i v - additional adjustments$	权益法投资账户滚动	详解 →
$deferred profit = unrealized profit \times % unsold \times % owned$	上游或下游关联交易未实现利润	详解 →
$NC I_{1} = NC I_{0} + NCI share of NI - NCI share of dividends$	合并报表中的 NCI 滚动	详解 →
$G W_{f u ll} = \frac{p u rc ha se p r i ce}{% o w n e d} - F V (i d e n t i f iab l e n e t a sse t s)$	Full goodwill	详解 →
$G W_{p a r t ia l} = p u rc ha se p r i ce - % o w n e d \times F V (i d e n t i f iab l e n e t a sse t s)$	Partial goodwill	详解 →
$NC I_{f u ll} = % n o t o w n e d \times \frac{p u rc ha se p r i ce}{% o w n e d}$	Full goodwill 下的 NCI	详解 →
$NC I_{p a r t ia l} = % n o t o w n e d \times F V (i d e n t i f iab l e n e t a sse t s)$	Partial goodwill 下的 NCI	详解 →

股份支付与养老金 Employee Compensation

公式	用途	详解
$annual compensation = \frac{g r an t - d a t e F V}{v es t in g p er i o d}$	权益结算股份支付的年度费用	详解 →
$option tax deduction = (P_{se ttl e m e n t} - X) \times options vested$	期权税务扣除	详解 →
$assumed proceeds = c a s h p rocee d s + average unrecognized compensation$	库存股法假定所得款	详解 →
$dilutive shares = a w a r d s - \frac{a ss u m e d p rocee d s}{a v er a g e s ha re p r i ce}$	股份奖励的增量稀释股数	详解 →
$funded status = F V (pl an a sse t s) - PBO$	养老金计划资金状态	详解 →
$P A_{1} = P A_{0} + co n t r ib u t i o n s + a c t u a l re t u r n - b e n e f i t s$	计划资产滚动	详解 →
$pension cost = ser v i ce + in t eres t - e x p ec t e d re t u r n + am or t i z a t i o n s$	U.S. GAAP 周期养老金成本	详解 →
$IFRS net interest = d i sco u n t r a t e \times ∣ o p e nin g f u n d e d d e f i c i t ∣$	IFRS 净利息费用	详解 →

外币折算 Multinational Operations

公式	用途	详解
$FX g ain / l oss = FC am o u n t \times (S_{se ttl e m e n t} - S_{t r an s a c t i o n})$	本币／外币报价下，外币应收款的交易损益	详解 →
$P u rc ha ses = COGS + E n d in g in v e n t ory - B e g innin g in v e n t ory$	时态法重计 COGS 前恢复采购额	详解 →
$R E_{1} = R E_{0} + t r an s l a t e d N I - t r an s l a t e d d i v i d e n d s$	现行汇率法的留存收益滚动	详解 →
$CT A = t r an s l a t e d a sse t s - t r an s l a t e d l iabi l i t i es - co mm o n s t oc k - R E_{1}$	现行汇率法 CTA 平衡数	详解 →
$restated amount = hi s t or i c a l am o u n t \times \frac{e n d in g p r i ce in d e x}{hi s t or i c a l p r i ce in d e x}$	高通胀下非货币项目重述	详解 →

银行与保险 Financial Institutions

公式	用途	详解
$R W A = \sum_{i} A sse t_{i} \times R i s kW e i g h t_{i}$	风险加权资产	详解 →
$CET 1 r a t i o = CET 1/ R W A$	核心一级资本充足率	详解 →
$L CR = H Q L A / 30-day stress outflows$	流动性覆盖率	详解 →
$NSFR = a v ai l ab l e s t ab l e f u n d in g / re q u i re d s t ab l e f u n d in g$	净稳定资金比率	详解 →
$L oss r a t i o = \frac{c l aim s + Δ l oss reser v es}{n e t p re mi u m s e a r n e d}$	P&C 承保损失率	详解 →
$E x p e n se r a t i o = \frac{u n d er w r i t in g e x p e n ses}{n e t p re mi u m s w r i tt e n}$	承保费用率	详解 →
$C o mbin e d r a t i o = l oss an d L A E r a t i o + e x p e n se r a t i o$	P&C 综合成本率	详解 →
$CR A D = co mbin e d r a t i o + p o l i cy h o l d er d i v i d e n d r a t i o$	含保单持有人股利的综合率	详解 →

报告质量与综合分析 Reporting Quality

公式	用途	详解
$M - score > - 1.78$	Beneish 模型的较高操纵概率阈值	详解 →
$E a r nin g s_{t + 1} = α + β_{1} E a r nin g s_{t} + ε$	盈余持续性与均值回复	详解 →
$ROE = t a x b u r d e n \times in t eres t b u r d e n \times EB I T ma r g in \times a sse t t u r n o v er \times l e v er a g e$	五因子 DuPont	详解 →
$G ro wt h a ll oc a t i o n = \frac{se g m e n t C a pE x / t o t a l C a pE x}{se g m e n t a sse t s / t o t a l se g m e n t a sse t s}$	分部资本配置倾向	详解 →
$NO A = o p er a t in g a sse t s - o p er a t in g l iabi l i t i es$	净经营资产	详解 →
$A ccr u a lR a t i o^{BS} = \frac{NO A _{e n d} - NO A _{b e g}}{( NO A _{e n d} + NO A _{b e g} ) /2}$	资产负债表法应计比率	详解 →
$A ccr u a lR a t i o^{CF} = \frac{N I - CFO - CF I}{( NO A _{e n d} + NO A _{b e g} ) /2}$	现金流量表法应计比率	详解 →
$CGO = CFO + c a s h in t eres t + c a s h t a x es$	经营产生现金 gross 口径	详解 →
$I m pl i e d P / E = s t an d a l o n e p a re n t v a l u e / s t an d a l o n e e a r nin g s$	剔除联营企业后的隐含估值倍数	详解 →